外汇最初是为满足银行家或大型机构的需求,而非我们这帮“小喽啰”。
外汇市场分散但并非无序,它的参与者呈阶梯状。
在阶梯的最顶端是银行间外汇市场。这一市场包含了世界上最大的银行和一些规模稍小的银行。它们的交易份额基本上占国际外汇市场现货交易的70%以上。
中间的是对冲基金、企业、零售市场做市商以及零售ECN交易网络。他们一般是与商业银行进行交易,利率较银行间市场参与者略高。
在阶梯的最底层是零售外汇交易者。过去,普通百姓很难入门外汇交易,20世纪90年代末之前,只有“大玩家”才能参与这个游戏,要求有1000万至1500万美元以上的资金。但由于互联网、电子交易的出现,外汇交易的高门槛大大降低,许多银行都设置了在线外汇业务,普通百姓得以进入外汇市场。
外汇市场的主要参与者有:
大型银行。这些大型银行是外汇市场的主体,处于整个外汇市场的中心地位,它们决定外汇汇率,担当着外汇买卖、资金调拨和融通的媒介。如瑞银(瑞士联合银行)、巴克莱银行、德意志银行以及花旗银行。
大型商业企业。由于跨境业务的往来,大型商业公司通常进入外汇市场与商业银行进行外汇业务交往。例如,苹果公司想从日本进口电子设备,必须将美元兑换成日元。
各国政府和中央银行。世界各国政府的央行,比如欧洲央行、英国央行以及美联储,也定期参与到外汇市场中。其目的在于进行国际贸易结算、管理其外汇储备以及调节汇率等。一方面,央行能通过利率来影响货币的币值;另一方面,当央行认为其货币价格被高估或被低估,它们也会在外汇市场中进行外汇的买卖,把汇率控制在一定的范围之内。当央行进行汇市干预时,外汇市场甚至会出现大幅波动。
外汇经纪商。外汇经纪商在外汇银行之间、外汇银行和外汇市场其他参与者之间,代理外汇买卖业务并收取佣金。他们本身并不买卖外汇,而是在外汇买卖双方之间起桥梁作用,促使他们达成交易。国际银行间的大笔外汇买卖,多数是通过外汇经纪商成交的。